Нархи тилло беҳтарин моҳи октябри тақрибан ним аср буд, ки ба муқовимати шадид аз афзоиши даромади хазинадорӣ ва доллари қавии ИМА муқобилат кард. Металли зард дар моҳи гузашта 7,3% бениҳоят боло рафта, ба 1,983 доллар барои як унсия наздик шуд, ки қавитарин моҳи октябри соли 1978, вақте ки 11,7% боло рафт.
Тилло, як дороии бефоиз, таърихан ҳангоми боло рафтани даромади вомбаргҳо поин рафт. Аммо, дар соли ҷорӣ дар бораи як қатор хатарҳои назарраси иқтисодӣ ва геополитикӣ, аз ҷумла қарзи рекордии миллӣ, афзоиши пардохтҳои кортҳои кредитӣ, ҷанҷолҳои давомдори таназзул (бо вуҷуди исрори Ҷером Пауэлл, ки таназзул дигар дар захираи федералӣ нест) истисно карда шуд. пешгуихо) ва ду чанг.
БАРОИ ҲАМКОРИИ МЕТАЛЛҲОИ ҚИБМАТБАҲО ОБУНА ШАВЕД
Таҳияи портфели тиллои худро дар бозори номуайян
Агар шумо боварӣ дошта бошед, ки ин шароитҳо минбаъд низ талаби сармоягузориро ба тилло афзоиш хоҳанд дод, ҳоло вақти хубе барои баррасии гирифтани экспозиция (ё илова кардани экспозиция) бо интизории нархҳои эҳтимолии баландтар аст.
Калимаи эҳтиёт: Металл дар айни замон бар асоси индекси нисбии қувваи 14-рӯза (RSI) аз ҳад зиёд харидашуда ба назар мерасад, аз ин рӯ мо метавонем дар муддати кӯтоҳ фоида ба даст орем. Ман боварӣ дорам, ки дастгирии қавӣ таъсис дода мешавад ва агар саҳмияҳо аз насоси ҳафтаи гузашта паст шаванд, он метавонад як катализатори мувофиқ барои ралли тилло бошад. Дар хотир доред, ки дар тӯли 30 сол, моҳи ноябр беҳтарин моҳ барои саҳмияҳо буд, ки S&P 500 бар асоси маълумоти Bloomberg ба ҳисоби миёна 1,96% афзоиш ёфтааст.
Ман тавсия медиҳам, ки вазни тиллои на бештар аз 10%, тақсимоти баробар байни тиллоҳои ҷисмонӣ (сутунҳо, тангаҳо ва ҷавоҳирот) ва захираҳои истихроҷи тиллои баландсифат, фондҳои муштарак ва ETFs. Дар хотир доред, ки ҳадди аққал як маротиба дар як сол мувозинат кунед, агар на бештар.
Чаро бонкҳои марказӣ ба тилло букмекерӣ мекунанд
Агар шумо то ҳол дар девор бошед, бубинед, ки бахши расмӣ чӣ кор кардааст. Тибқи гузориши охирини Шӯрои ҷаҳонии тилло (WGC), бонкҳои марказӣ дар семоҳаи сеюм дастаҷамъона 337 метрик тонна тилло хариданд, ки ин дуввумин семоҳаи сеюми рекордӣ мебошад. То ба имрӯз, бонкҳо ба таври назаррас 800 тонна илова карданд, ки нисбат ба 9 моҳи соли гузашта 14% зиёд аст.
Рӯйхати харидорони калонтарин дар семоҳаи сеюм аз ҷониби бозорҳои рушдёбанда бартарӣ дошт, зеро кишварҳо диверсификатсияро аз доллари ИМА идома медиҳанд. Дар ҷои аввал Чин, ки 78 тонна тилло изофа кардааст, Лаҳистон (беш аз 56 тонна) ва Туркия (39 тонна) дар ҷои дуюм қарор доранд.
Ман аксар вақт ба сармоягузорон маслиҳат медиҳам, ки ба кадом бонкҳои марказӣ диққат диҳандdoна он чизе ки онҳобигӯ,аммо онҳо баъзан дар ҷои худ ҳастанд ва сазовори гӯш кардани онҳо ҳастанд.
Масалан, дар нишасти матбуотии моҳи гузашта президенти Бонки миллии Лаҳистон (NBP) Адам Глапински гуфт, ки ин кишвари Аврупои Шарқӣ хариди тиллоро идома медиҳад, ки "Полшаро ба як кишвари боэътимодтар табдил медиҳад". Мақсад аз он иборат аст, ки тилло 20 фоизи захираҳои умумии хориҷии Полшаро ташкил диҳад. Мувофиқи маълумоти WGC, дар моҳи сентябр тилло 11,2% саҳмияҳои онро ташкил дод.
Шитоби тилло дар Ҷопон
Ба Ҷопон низ назар андозед. Кишвар ба таври анъанавӣ як воридкунандаи бузурги тилло набуд, аммо сармоягузорон ва умуман хонаводаҳои ҷопонӣ вақтҳои охир нархи филизи зардро ба баландтарин сатҳи нави ҳамавақт - 300,000 пешниҳод карданд. Ин фарқияти назаррас аз нархи миёнаи 30-солаи каме камтар аз ¥100,000 аст.
Дар давраи миёна ва наздик, шитоби тилло дар Ҷопон пеш аз ҳама аз коҳиши таърихии йен дар баробари доллари ИМА ба вуҷуд омада, сармоягузоронро водор кард, ки аз таваррум муҳофизат кунанд.
Сарвазири Ҷопон Фумио Кишида бо мақсади ҷилавгирӣ аз болоравии нархҳои истеъмолӣ, як бастаи ҳавасмандгардонии ¥17 триллион (113 миллиард доллар) ҷорӣ кард, ки дар қатори чизҳои дигар, коҳиши муваққатии андозҳои даромад ва манзил, кӯмак ба хонаводаҳои камдаромад ва бензинро пешбинӣ мекунад. ва субсидияхои коммуналй.
Аммо тавре ки бисёре аз шумо медонед, чопи пул аз ҷониби ҳукуматҳои ҷаҳонӣ, бахусус дар давраи пандемия, асосан барои шиддати кунунии таваррум, ки ба ҷайби истеъмолкунандагон дар саросари ҷаҳон ғарқ шудааст, айбдор аст. Нақшаи хароҷоти 113 миллиард доллар дар айни замон ҳамчун сӯзишворӣ дар оташи гулхан амал мекунад.
Чунин ба назар мерасад, ки хонаводаҳои ҷопонӣ инро дарк мекунанд, зеро мувофиқи назарсанҷии ахири Nikkei ва ТВ Токио, тасдиқи онҳо аз кори Кишида ҳамчун сарвазир ба рейтинги пасти 33% поин рафтааст. Вақте ки дар бораи коҳиши эҳтимолии андоз пурсиданд, 65% аз иштирокчиён гуфтанд, ки онҳо ба таваррум баланд ҷавоби номуносиб мебошанд.
Стратегияи беҳтаре, ки ман боварӣ дорам, бо саҳмияҳои истихроҷи тилло ва тилло аст. Тавре ки WGC борҳо нишон дод, тилло одатан дар давраҳои таваррум хеле хуб буд. Таърихан, вақте ки сатҳи таваррум аз 3% гузашт, ки мо имрӯз дар он ҷо ҳастем, нархи миёнаи тилло 14% боло рафт.
Дар давраи 12-моҳа то рӯзи ҷумъа, тилло бо доллар 22% боло рафтааст, ки S&P 500-ро (дар ҳамин давра 19% боло) мезанад ва аз таваррум хеле болотар аст.
Асл: (Аз ҷониби Фрэнк Холмс, директори генералии ИМА Global Investors)
Вақти фиристодан: Ноябр-09-2023